I tassi rimangono vicini ai minimi storici, ma i timori sulle prossime manovre economiche non incentivano gli investimenti.

Nonostante un 2018 terminato in crescita (+9,0%) e le compravendite in salute (+8,8%, dati Agenzie delle Entrate e Associazione bancaria italiana) i mutui stanno subendo una flessione: nel primo trimestre 2019 l'Osservatorio di Assofin ha registrato una contrazione dei flussi di mutui erogati del 5,9%, mentre Crif ha notato una contrazione delle domande di mutuo del 9,2%. 

Ma a cosa è dovuto questo calo? Secondo le prime stime non alle condizioni del mercato tricolore che, al contrario, restano tutto sommato favorevoli: l tassi di interesse sui mutui sono al minimo storico, i prezzi degli immobili rimangono stabili e non si registrano restrizioni da parte delle banche all’accesso al credito. 

Sembra, invece, che causa della contrazione della domanda sia da ricercare nelle incertezze politiche ed economiche: lo spetto della procedura d'infrazione per debito eccessivo, la possibile manovra correttiva e poi soprattutto i timori per la manovra economica del prossimo autunno col tema di una possibile patrimoniale o del taglio delle detrazioni. Tutti questi fattori stanno determinando un clima di sfiducia che non incentiva gli investimenti di medio/lungo periodo.

Cosa si può prevedere per il futuro? Da un lato i tassi dovrebbero mantenersi vicini ai minimi storici: l'Irs (l’indice di riferimento dei mutui a tasso fisso) da gennaio a giugno ha perso quasi la metà del suo valore, l'Euribor (tasso di riferimento che indica il tasso di interesse medio delle transazioni finanziarie tra le principali banche europee) è sceso sotto l'1% menre la Banca Centrale Europea ha confermato il costo del denaro ai minimi. 

Dall'altro, però, il clima di incertezza impedisce una vera e propria impennata, o comunque una crescita costante del mercato dei mutui. Per una positiva inversione di tendenza occorrono segnali concreti di una ripresa economica. La situazione dell’andamento del mercato dei mutui 2019 dovrebbe quindi mantenersi stabile, senza particolari sussulti.

Tre i fattori che hanno inciso: tassi d'interesse ai minimi, prezzi ancora in discesa e aumento del reddito disponibile.

Sempre più italiani possono permettersi di comprare casa. È quanto emerge dall’affordability index, l'indice elaborato dall'ufficio studi dell'Abi, dal Ministero del Lavoro e dall'Agenzia del Territorio che esprime l'accessibilità all'acquisto di un'abitazione residenziale da parte di una famiglia, con un focus particolare su quelle che non possiedono un'abitazione di proprietà. 

Secondo i dati analizzati da Il Sole 24 Ore: la quota di famiglie che possono acquistare un immobile nel 2018 è salita al 78%, un dato particolare positivo se si paragona al 2012 quando, in piena crisi, solo il 47% dei nuclei poteva permettersi l’acquisto. Tra i fattori che hanno permesso questo aumento ci sono i mutui con tassi d’interesse ai minimi, i prezzi in discesa da anni e l'aumento (seppur lieve) del reddito disponibile.

Non mancano le differenze territoriali e la discriminante maggiore è quella del prezzo: a fronte di un indice di accessibilità medio del 14,6%, le regioni con quotazioni più elevate sono a fondo classifica, come per esempio Liguria, Lazio e  Lombardia. Al contrario, si piazza in alto in graduatoria una regione con prezzi non molto alti come il Molise. Fondamentale il contributo dei mutui, che hanno riguardato circa la metà degli acquisti, in crescita di quasi il 9% sul 2017.

Secondo il Rapporto Immobiliare di Agenzie delle Entrate e Abi, aumenta il capitale finanziato mentre il tasso medio è del 2,17%

Almeno una casa su due viene acquistata con un mutuo. A dirlo è il Rapporto Immobiliare 2019 dedicato al residenziale e preparato da Agenzie delle Entrate e Associazione bancaria italiana (Abi) che analizza volumi, capitali erogati e tasso medio dei mutui registrato nel corso del 2018. 

Sono circa 283 mila gli acquisti di abitazioni assistite da mutuo ipotecario con un aumento rispetto all'anno precedente dell’8,8%. Analizzando le varie aree del paese, i maggiori incrementi si osservano nel Nord-Est e nel Centro,+12,3% e +10,5%, rispettivamente, con un’ incidenza che sfiora il 55% per il Nord Est ed è del 53,2% al Centro. Una variazione sostenuta si osserva anche nelle Isole (+9,1%) mentre il recupero è del 6,4% per il Nord Ovest e del 7,3% per il Sud.

A favorire la ripresa dei volumi scambiati hanno contribuito due fattori in particolare: da una parte la flessione dei prezzi delle case, dall'altro il livello particolarmente modesto dei tassi di interesse. Questi dati hanno permesso di aumentare la capacità delle famiglie italiane di accedere al finanziamento bancario per l’acquisto della propria abitazione. Anche il "Loan to Value", cioè il rapporto tra l’ammontare dei nuovi mutui residenziali erogati dalle banche e il valore dell’immobile oggetto dell’acquisto analizzato in un rapporto di Bankitalia, risulta in crescita dal valore minimo del 55,0% nel 2013 al 74,3% di fine 2018.

Nel 2018 il capitale complessivo finanziato è di 35,7 miliardi di euro, in aumento del 9% (circa 3 miliardi in più). I rialzi sono diffusi in tutto il Paese con percentuali che oscillano tra il 13% del Nord Est e il 5,9% del Nord Ovest. Il capitale unitario per un’abitazione ipoteca risulta stabile al livello riscontrato nel 2017. A livello nazionale il valore medio è di circa 126 mila euro, raggiunge i 130 mila euro medi unitari al Nord Ovest ed è minimo a 108 mila euro nelle Isole.